[투자 Guru] 워렌 버핏 : 가치 투자의 선구자 (Warren Buffett: The Value Investing Pioneer)

투자 구루 시리즈 1편으로 이 시대의 가장 유명한 투자자인 워렌 버핏을 꼽았다. 버크셔 해서웨이의 CEO이며 순자산은 1천억 달러가 넘는 그의 투자 철학과 투자 전략을 알아보자

 

 

 

---

워렌버핏의 투자 철학

워렌 버핏의 투자 철학은 가치 투자의 원칙을 기반으로 한다. 가치 투자는 저평가된 주식을 매수하여 장기간 보유하는 투자 전략으로 가치 투자의 목표는 내재 가치보다 할인된 가격에 거래되는 기업을 찾는 것이다.

워렌 버핏의 투자 철학은 우량 기업을 정당한 가격에 매수한다는 개념에 중점을 두고 있다. 그는 ▲경쟁 우위(Competitive Advantage), ▲강력한 경영진(Strong Management team), ▲지속 가능한 비즈니스 모델을 갖춘 기업(Sustainable Business Model),  ▲재무상태가 탄탄(Strong Balance Sheet)하고 일관된 현금 흐름을 창출하는 기업(Generate Consistent Cash Flows)을 찾는데 중점을 두고 있다.

워렌 버핏은 장기적인 투자 관점을 가지고 있으며, 수년 또는 수십 년 동안 주식을 보유하는 것을 두려워하지 않는다. (우리와는 정말 다르다 ㅎㅎ) 그의 기본 투자 철학은 우량한 기업(Quality Company)을 공정한 가격(Fair Price)에 매수하여 장기간 보유함으로써 상당한 수익을 창출할 수 있다고 믿는다.

 

---

 

워렌버핏의 투자 전략

워렌 버핏의 주요 투자 전략은 크게 다섯 가지이다. 우량 기업에 집중하라, 공정한 가격에 구매하라, 장기적 실적에 집중하라, 아는 것에 투자하라. 좀 찔리는 부분이 많다ㅎ 보통 대부분의 개미들은 뭔지 모르고, 날라가는 기업에 투자하고 물려서 장기 투자하는데 말이다.

 

① 우량 기업에 집중하라  (Focus on Quality Companies)

워렌 버핏의 주요 투자 전략 중 하나는 우량 기업에 집중하는 것이다. 경쟁 우위, 강력한 경영진, 지속 가능한 비즈니스 모델을 갖춘 기업을 찾아야 지속적인 수익을 창출할 가능성이 높고 주가가 크게 하락할 가능성이 적다고 믿고 있다.

또한 버핏은 강력한 브랜드를 보유한 기업에 투자하는 것을 중요하게 생각한다. 그는 강력한 브랜드를 가진 기업은 충성도 높은 고객층을 확보할 가능성이 높고 경기 침체를 견딜 수 있는 더 나은 위치에 있다고 믿고 있다.

 

---

 

② 공정한 가격에 구매하라 (Buy at a Fair Price)

워렌 버핏의 또 다른 핵심 투자 전략은 공정한 가격에 주식을 매수하는 것이다. 그는 내재 가치보다 할인된 가격에 거래되는 기업을 찾는데 공정한 가격에 주식을 매수하면 하방 리스크를 최소화하고 잠재적 상승 여력을 높일 수 있다고 믿는다.

또한 버핏은 주가수익비율(PER)과 장부상 주가비율(PBR)과 같은 지표를 사용하여 주식의 공정가치를 판단하는 것을 매우 중요하게 생각합니다. 그는 주가수익비율이 낮고 장부상 주가비율이 낮은 기업을 찾는데, 이러한 지표는 주식이 저평가되어 있음을 시사하기 때문이다.

 

---

 

③ 장기 실적에 집중하라 (Focus on Long-term Performance)

워렌 버핏은 장기 투자자로 단기 수익에 관심이 없으며 수년 또는 수십 년 동안 주식을 보유하는 것을 두려워하지 않는다. 그는 기업의 장기적인 성과에 집중함으로써 상당한 수익을 창출할 수 있다고 믿는다. (예를 들면 2022년 부터 보여지는 2차전지 주들의 퍼포먼스)

또한 버핏은 장기적인 수익을 창출하는 가장 좋은 방법은 우량한 기업을 공정한 가격에 매수하여 장기간 보유하는 것이라고 믿으며, 종종 자신이 가장 좋아하는 보유 기간은 "영원히(Forever)"라고 말하기도 했습니다.

---

 

④ 아는 것에 투자하라 (Invest What You Know)

워렌 버핏은 자신이 알고 있는 것에 투자하는 것을 신봉한다. 그는 투자자가 자신이 이해하는 산업과 기업에 집중해야 한다고 믿으며 종종 자신이 기술 기업을 이해하지 못하기 때문에 기술 기업에 투자하지 않는다고 말했다.

또한 버핏은 투자자는 단순하고 이해하기 쉬운 비즈니스 모델을 가진 기업에 집중해야 한다고 믿는다. 그는 비즈니스에 '해자(Moat)'가 있는 기업, 즉 경쟁자가 모방하기 어려운 경쟁 우위를 가진 기업을 좋아한다고 자주 말했다.

 

---

 

⑤ 안전 마진을 유지하라 (Maintain a Margin of Safety)

워렌 버핏의 또 다른 핵심 투자 전략은 안전 마진을 유지하는 것이다. 그는 투자자는 항상 최악의 시나리오에 대비해야 한다고 믿으며, 그는 대차 대조표가 튼튼하고 일관된 수익을 창출하는 기업을 찾는데 집중을 한다.

 

 

Warren Buffett: The Value Investing Pioneer - Make Profits Now