[투자 Guru] 피터 린치의 성장주 투자 공식

투자 구루 시리즈 2편으로 성장주 투자의 대가 피터린치를 꼽았다. 피터린치는 피델리티 마젤란 펀드의 매니저로 재직하는 동안 경이적인 수익률을 달성한 전설적인 투자자인 그의 투자 철학과 투자 전략을 알아보자

 

 

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피터린치의 투자 철학

피터린치의 투자 철학은 성장주에 투자한다는 개념에 중점을 두었다. 우리가 좋아하는 2차전지, 반도체, AI도 그러하다. 그는 수익이 빠른 속도로 성장하는 기업에 투자함으로써 투자자들에게 상당한 수익을 창출할 수 있다고 믿고 있다.

또한, 피터 린치는 자신이 이해하는 기업에 투자하는 것을 중요하게 생각했다. 그는 투자자는 자신이 잘 알고 있고 비즈니스 모델을 잘 이해하고 있는 기업에 집중해야 한다고 믿었다.

→이 말도 정말 중요한 부분이다. 우리는 늘 그렇듯 사고나서 비즈니스 모델을 이해하려고 드는 경향이 있다 ㅎㅎ 

피터린치의 투자 철학에서 또 다른 핵심적인 부분은 장기 투자에 중점을 두는 것이다. 그는 상당한 수익을 창출하는 가장 좋은 방법은 장기적으로 기업에 투자하여 수익이 계속 증가함에 따라 보유하는 것이라고 믿고 있다.

→반복되는 말이다. 장기보유의 뱃심을 누가 가지고 싶지 않냐? ㅎㅎ 하지만 모든것은 답이 나에게로 온다. 내가 모르면 쫄기 마련이니 알면 버티라는 말이다 ㅎ

 

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피터린치의 투자 전략

피터린치의 성장주 투자 전략은 생각보다 단순한 원칙이다. 우리가 종종 손가락이 먼저 나가서 문제이지 말이다.

 

 

1. 성장주에 집중하라

피터린치의 핵심 투자 전략은 성장주에 집중하는 것이다. 그는 수익이 빠른 속도로 성장하는 기업에 투자함으로써 투자자들에게 상당한 수익을 창출할 수 있다고 믿고 있다.

특히 동종 업계보다 수익이 빠르게 성장하는 기업에 관심이 많았습니다. 그는 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하고 해당 산업의 장기적인 추세에 따른 혜택을 누릴 수 있는 기업을 찾는게 핵심이라고 말했다.

 

→산업의 변화에서 경제적 해자를 가진 기업인지 아닌지 판별해 내는게 핵심

 

 

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2. 잘 아는 기업에 투자하라

피터 린치의 또 다른 핵심 투자 전략은 자신이 이해하는 기업에 투자하는 것이다. 그는 투자자는 자신이 잘 알고 있고 비즈니스 모델을 잘 이해하고 있는 기업에 집중해야 한다고 믿고 있다.

특히 투자자가 기업의 비즈니스 모델을 이해하면 잠재적인 성장 기회를 파악하고 더 많은 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있다고 믿었다. 

 

→산업 내 비지니스 모델로 있지만, 범 산업 간에 일어나는 비지니스 모델 변화를 알아내는게 향후 밸류에이션 변화의 핵심

 

 

 

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3. 투자하기 전에는 숙제를 하라

피터 린치는 회사에 투자하기 전에 숙제를 하는 것을 중요하게 생각했다. 그는 투자자가 투자 결정을 내리기 전에 회사를 철저히 조사해야 한다고 믿었다.

특히 투자자들에게 회사에 투자하기 전에 회사의 연례 보고서를 읽고, 투자자 컨퍼런스에 참석하고, 회사 경영진과 대화할 것을 권장했다. 그는 숙제를 하면 잠재적인 성장 기회를 파악하고 더 많은 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있다고 믿었다.

 

→요즘은 세상이 좋아져서 IR 이후에 질의응답을 정리해서 주는 업체들도 많아졌고, 이거만 봐도 투자 심리를 가늠할 수 있다.

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4. 저점에서 매수하고 고점에서 매도하라

피터린치의 핵심 투자 전략 중 하나는 저점 매수, 고점 매도였다. 그는 투자자는 내재가치보다 할인된 가격에 거래되는 기업을 찾아야 한다고 믿었다.

또한 피터린치는 주식이 적정 가치에 도달했을 때 매도해야 한다는 신념을 가지고 있었다. 그는 투자자가 투자에 너무 집착해서는 안 되며 가격이 적절할 때 기꺼이 매도해야 한다고 믿었습니다.

 

→손가락이 문제다. 뇌동매매처럼 위로 날라가면 사고, 아래로 내려가면 팔고 ㅎㅎ 이건 순전히 프로그램의 먹이감이 되기 쉽다.

 

 

 

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5. 시장 소음은 무시하라

피터린치의 또 다른 핵심 투자 전략은 시장 소음을 무시하는 것이다. 그는 투자자가 단기적인 시장 변동에 너무 많은 관심을 기울여서는 안 되며 투자 대상 기업의 장기적인 전망에 집중해야 한다고 믿었다.

특히 피터린치는 단기적인 시장 변동은 종종 감정에 의해 좌우되며 해당 기업의 장기적인 전망을 반영하지 않는다고 믿었다. 그는 투자자들이 단기적인 시장 소음에 휘둘리지 말고 투자 대상 기업의 펀더멘털에 집중할 것을 권장했다.

 

→제일 어려운 부분이다. 단타나 스캘핑에 공력이 쌓인 사람이면 모르지만, 이런 모멘텀은 종종 먹이감이 된다. 하지만 잘 이용할 수 있다면 그것 또한 능력이다.

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6. 인내심을 가져라

마지막으로 피터린치는 투자자는 인내심을 가져야 한다고 믿었다. 그는 상당한 수익을 창출하는 가장 좋은 방법은 장기적으로 기업에 투자하고 수익이 계속 증가할 때까지 보유하는 것이라고 믿었다.

특히 피터린치는 투자에 있어 "시간은 당신 편"이라는 말을 자주 했습니다. 그는 투자자가 인내심을 갖고 시간이 지남에 따라 투자가 복리 효과를 낼 수 있도록 해야 한다고 믿었다.

 

→이건 눈을 감고, 손가락이 나가는 욕망을 참고 기다려야 하는 우주 고오급의 멘탈 싸움이다. 노력은 하되, 멘탈이 뒷받침되어야 한다는 말이다.

 

 

 

피터린치의 투자철학과 투자전략은 나름 배우고 따라할만한 가치가 있다. 성장주 투자에 있어서는 절제된 투자 접근, 그리고 끊임없는 기업 비지니스모델 연구, 그리고 멘탈! 잊지 말아야 한다.

 

Peter Lynch: The Art of Investing in Growth Stocks - Make Profits Now