[투자 Guru] 필립 피셔의 2300배 투자 수익의 비밀

투자 구루 시리즈 5편으로 '위대한 기업에 투자하라'의 저자이자 2300배 투자 수익을 기록한 전설적인 투자자인 필립 피셔의 투자 철학과 투자 전략을 알아보자. 워렌 버핏이 필립 피셔를 두고 한 이야기는 "투자 철학과 원칙이 투자 산업의 많은 사람들에 의해 연구되고 실행된 존경받는 투자자" 일 정도로 투자자라면 반드시 알고 있어야 할 부분이다.

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필립 피셔의 투자 철학

필립 피셔의 투자 철학은 몇 가지 핵심 원칙에 기반을 두고 있다. 무엇보다도 가장 중요한 것은 '스커틀버트 리서치'라는 개념이다. 피셔는 투자자가 공급업체, 고객, 경쟁사, 업계 전문가 등 다양한 출처에서 기업에 대한 정보를 적극적으로 찾아야 한다고 강조를 한다.  이러한 접근 방식을 통해 전통적인 재무 분석으로는 얻을 수 없었던 기업의 운영, 관리, 성장 잠재력에 대한 인사이트를 얻을 수 있다고 말했다. 

필립 피셔의 투자 철학의 또 다른 핵심 요소는 장기적인 사고이다. 피셔는 투자자는 성장 잠재력이 높은 기업을 찾아내어 장기적으로 보유하는 데 집중해야 한다고 믿었다. 이는 장기적인 수익을 위해 단기 변동성을 기꺼이 감수할 수 있다는 의미를 포함하고 있다. 

마지막으로 피셔는 다각화의 중요성을 강조했습니다. 그는 투자자가 개별 주식 위험에 대한 노출을 줄이고 예기치 않은 사건으로부터 자신을 보호하기 위해 다양한 기업에 분산 투자해야 한다고 믿었습니다.

 

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필립 피셔의 투자 전략

필립 피셔는 이른바 투자의 교과서 같은 사람이다. 성장 잠재력이 있는 양질의 기업에 대해 장기적으로 투자하라. 하지만 답은 교과서에 있는데 종종 우리는 더 길을 돌아가는 것 같다 ㅎ Back to the basic

 

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1. 스커틀버트 리서치 (Scuttlebutt Research) 

스커틀버트 리서치는 피셔의 투자 전략에서 핵심적인 부분이다. 투자자가 기업의 운영, 관리, 성장 잠재력에 대한 인사이트를 얻기 위해 다양한 출처에서 기업에 대한 정보를 적극적으로 찾아야 한다고 거듭 강조했다.

 

스커틀버트(scuttlebutt : news or information that may or may not be true) 란 말 자체도 조각모음처럼 이것저것 적극적으로 맞춰보라는 뜻이다. 단 사고의 편향이 생겨서는 절대 안될 것이다 ㅎㅎ 

 

"자신이 무엇을 소유하고, 왜 그것을 소유하는지 알아라." 라는 말은 거듭해서 곱씹어 볼 필요가 있다.

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2. 장기적 사고 (Long-Term Thinking)

피셔의 투자 전략의 또 다른 핵심 요소는 장기적인 사고이다. 투자자는 성장 잠재력이 높은 기업을 찾아내 장기적으로 보유하는 데 집중해야 한다고 믿고 있다. 이는 장기적인 수익을 위해 단기 변동성을 기꺼이 감수할 수 있다는 의미를 포함한다.

 

"주식 시장은 모든 것의 가격을 알고 있지만 아무것도 가치가 없는 개인들로 가득 차 있다."

"증시에서 가장 중요한 것은 인내심을 갖는 것이다. 주식시장에서 돈은 기다림으로 만들어진다."

라는 말도 우리가 정말 장기적인 가치보다는 얼마나 단기적인 가격 움직임에 일희일비 하는지를 예나 지금이나 똑같다는 말이다.

 

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3. 다각화 (Diversification)

다각화 또한 피셔의 투자 전략에서 중요한 부분이다. 투자자가 개별 주식 위험에 대한 노출을 줄이고 예상치 못한 사건으로부터 자신을 보호하기 위해 다양한 기업에 분산 투자해야 한다고 강조했다.

 

"다양화를 위해 다각화하지 마세요. 관련 위험을 이해하고 완화하기 위해 다각화해야 한다."

이게 가장 사람들이 오해하는 부분이다. 여기저기 나누어 담는 행위 자체를 다각화라고 하는데, 분명한 것은 위험을 이해하고 이를 완화하는 뜻이다. 거듭 강조하지만 내가 투자하는 자산에 대한 위험을 이해해야한다는 것이다.

 

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4. 성장투자 (Growth Invesing)

마지막으로 피셔의 투자 전략은 성장 투자에 중점을 두고 있다. 투자자는 성장 잠재력이 높은 기업을 찾아내 장기적으로 투자해야 한다고 믿고 있다. 이러한 접근이야말로 장기적으로 높은 수익을 창출할 수 있는 기반이 되는 것이다.

 

"지속적인 경쟁 우위를 가진 회사를 찾으십시오."

"주식을 팔기에 가장 좋은 시기는 거의 없습니다."

우리가 다시 생각해봐야 하는 부분 중에 일단 묻고 가자! 가 아니라 필립피셔는 장기적으로 주식을 보유하되 그 기초가 되는 회사의 펀더멘탈한 변화가 있을 때 매도해야 한다고 이야기 하고 있다. 

 

 

투자 스타일에 따라서 시장 동향도 따져봐야겠지만, 투자 결정을 내리기 위해 근본적으로 기초가 되는 것에 대해서는 열심히 공부하고 판단해야 한다는 말에는 전적으로 공감한다 ㅎ