[투자 Guru] 마이클 버리의 투자 원칙과 포트폴리오

2008년 금융위기를 정확히 예측한 마이클 버리는 투자계에서 널리 알려진 인물이다. 마이클 버리는 대학시절 농구선수였고 졸업 후 증권회사에 입사했지만 실적이 좋지 않아 해고당했던 인물이다. 그러다 우연히 월스트리트 한복판에서 벌어지는 세계금융붕괴사태를 목격하게 되고 그때부터 본격적으로 공부를 시작했다. 그렇게 독학으로 쌓은 지식들이 모여 결국 어마어마한 성과를 내게 된 것이다. 마이클 버리는 깊이 있는 가치 투자 접근 방식과 반대되는 사고방식과  독특한 투자철학으로 유명하다.

 

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마이클 버리의 투자 철학

마이클 버리의 투자 철학은 투자자가 내재가치보다 현저히 할인된 가격에 거래되는 기업을 식별하는 데 집중해야 한다고 강조하고 있다. 이러한 접근 방식을 통해 마이클버리는 시장에서 저평가된 기업에 투자함으로써 장기적으로 높은 수익을 창출할 수 있다고 강조하고 있다.

마이클 버리가 영화 빅쇼트에서 유명해진 것도   '역발상'이라는 투자 개념을 가지고 있기 때문이었다.  그는 군중을 거스르고 시장에서 선호하지 않는 자산에 투자하는 것이 관련 위험을 기꺼이 감수할 수 있는 투자자에게 가치 있는 전략이 될 수 있다고 강조하고 있다. 

2023년 마이클버리가 편입한 포트폴리오.

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마이클 버리의 투자원칙

마이클 버리는 경제학 전공자도 아니고 숫자와도 거리가 먼 사람이다. 이런 사람들이 돈을 버는 스토리에 사람들이 열광하는 것도 누구나 노력한다면 좋은 결과를 얻을 수 있다는 믿음이 존재할 것이다.

 

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1. 심층 가치 투자 (Deep Value Investing)

심층 가치 투자는 마이클 버리의 투자 전략에서 핵심적인 부분을 차지하는 부분이다. 내재가치에 비해 현저히 할인된 가격에 거래되고 있는 기업을 찾아내 장기적으로 투자하는 데 주력하고 있다. 최근 JD와 알리바바의 비중을 높인 마이클 버리의 승부수가 어떻게 될지 생각해 볼 부분이 많다.

마이클 버리는 중국 기술주에 베팅했다. 결과는!!

 

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2. 반대적 사고 (Contrarian Thinking)

역발상은 마이클 버리의 투자 전략의 핵심 중에 핵심이다. 마이클 버리는 군중을 거스르고 시장에서 선호하지 않는 자산에 투자하는 것이 관련 위험을 기꺼이 감수하는 투자자에게는 가치 있는 전략이 될 수 있다고 거듭강조하고 있다. 중국의 리오프닝 기대감은 이미 식었다고 글로벌 헤지펀드들이 판단하고 비중을 낮추는 가운데, 마이클버리의 선택은 JD는 3배, 알리바바는 2배 더 베팅이다 ㅎㅎ

 

 

 

 

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3. 리스크 관리 (Risk Management)

리스크 관리는 마이클 버리의 투자 전략에서 찾아볼 수 있는 또 다른 핵심 요소이다. 마이클 버리는 투자자가 높은 수익을 창출하기 위해서는 위험을 기꺼이 감수해야 하지만 위험 관리에도 주의를 기울여야 한다고 강조하고 있다. 작년 2분기에 들어가기 전에 마이클 버리는 미국 기술주 포트를 과감하게 정리했다. 주가 하락에는 버티다가 반등할때 크게 튀어오르는 주식은 과감하게 정리했다. 1년 뒤 결과로는 그의 리스크 관리는 정답이었다.

2022년 알파벳 주가 추이

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4. 특수한 상황 (Special Situations)

마지막으로, 마이클 버리는 특수한 시장 기회에서 수익을 창출하기 위한 방법으로 유명하다. 마이클 버리는 분사나 구조조정과 같은 특수한 상황도 반대의 사고방식으로 접근하면 가치 있는 투자가 될 수 있다고 믿고 있다. 3월에 실리콘밸리은행 파산 사태에서 마이클 버리는 이것은 시스템의 붕괴를 뜻하지 않는 다며, 은행주 포트폴리오를 넓히기 까지 했다.  이 때, 워렌버핏도 마이클 버리도 동일하게 한 종목을 편입했는데 역시나 잘한다 ㅎㅎ

 

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